Las aerolíneas son un negocio difícil. Siempre lo han sido. Es aún más difícil si prometes ser un proveedor de bajo costo pero no puedes manejar tu negocio sin generar ganancias. Esa es la posición en la que se encuentra Spirit Airlines (NYSE: SAVE) . Después de una fusión fallida con JetBlue , la compañía se tambalea debido a que los sobrecostes y la hipercompetitividad del mercado de las aerolíneas le hacen perder flujo de caja.
Spirit Airlines ha bajado un impresionante 82% este año y un 97% desde sus máximos históricos. Con un precio de acción de 2,80 dólares, ¿es inteligente comprar las acciones de Spirit Airlines cuando caen a este precio de ganga? Echemos un vistazo y averigüémoslo.
Un acuerdo roto y un flujo de caja en deterioro
Se suponía que Spirit Airlines sería adquirida por JetBlue a principios de 2024. Sin embargo, un juez bloqueó la fusión por cuestiones anticompetitivas. Spirit Airlines ahora se ve obligada a operar por su cuenta, lo que provocó que las acciones cayeran más del 50% la semana del anuncio.
Desde entonces, las acciones han seguido cayendo. ¿Por qué? Porque el negocio de Spirit sigue deteriorándose. En el primer trimestre de 2024, Spirit informó un margen operativo negativo del 16,4% y unos ingresos que disminuyeron un 6,2% interanual. La empresa está pasando apuros por muchas razones, incluido el hecho de que su modelo de billetes de bajo coste nunca ha sido rentable (el flujo de caja libre ha sido negativo durante los últimos 10 años). También se enfrenta a un obstáculo por un nuevo acuerdo de auxiliares de vuelo, que hará que los salarios suban un 40% en unos pocos años.
Ahora, Spirit ha actualizado a los inversores una vez más con los resultados preliminares para el segundo trimestre. La compañía ahora espera peores ingresos y márgenes operativos que las previsiones anteriores de la dirección, lo que ha vuelto a hacer que los inversores sean pesimistas respecto de las acciones. Sin duda, esto afectará negativamente al flujo de caja libre. En los últimos 12 meses, Spirit Airlines ha quemado 781 millones de dólares en flujo de caja libre .
¿Se avecina una crisis de liquidez?
La cuenta de resultados está en malas condiciones, pero el balance de Spirit Airlines puede estar incluso peor. La compañía tiene poco menos de 1.000 millones de dólares en efectivo en el balance, 157 millones de dólares en deuda a corto plazo y más de 3.000 millones de dólares en deuda a largo plazo. La compañía está quemando cerca de 800 millones de dólares en efectivo al año, una cifra que no hace más que empeorar.
Dentro de un año o dos, Spirit Airlines podría enfrentarse a una gran crisis de liquidez y tener dificultades para pagar sus facturas. Sin duda, la dirección se esforzará por evitar cualquier tipo de crisis reestructurando acuerdos o ampliando los vencimientos de la deuda. Pero lo cierto es que Spirit Airlines se encuentra en una situación precaria en este momento y sus finanzas no hacen más que empeorar. Esto debería ser motivo de gran preocupación para cualquiera que esté pensando en comprar acciones de la compañía en este momento.
Evite comprar esta acción
Aunque las acciones parecen baratas debido a su bajo precio, Spirit Airlines no es una ganga. Está cargada de deudas, se está quedando sin efectivo y tiene un historial operativo terrible. La compañía está registrando grandes pérdidas de flujo de caja libre y ha quemado miles de millones de dólares en flujo de caja libre en los últimos 10 años. El modelo de aerolínea de bajo costo no parece estar funcionando en Estados Unidos.
Si desea comprar acciones de una aerolínea, una mejor opción es buscar a líderes de la industria que realmente sean rentables, como Delta Air o Alaska Air . Ambas han registrado márgenes de beneficio positivos más consistentes y cotizan a ratios de beneficios razonables.
Mejor aún, debería evitar invertir en acciones de aerolíneas. Muchas de estas compañías fracasan, se declaran en quiebra y venden sus activos de aviación en subasta. La industria es hipercompetitiva y los consumidores no son leales a ninguna marca. El hecho de que una acción haya bajado tanto y se cotice a un precio bajo, por debajo de los 3 dólares, no la convierte en una buena compra. Evite comprar acciones de Spirit Airlines hasta nuevo aviso.
¿Deberías invertir $1,000 en Spirit Airlines ahora mismo?
Antes de comprar acciones de Spirit Airlines, considere lo siguiente:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar las que, en su opinión, son las 10 mejores acciones que los inversores pueden comprar en este momento… y Spirit Airlines no estaba entre ellas. Las 10 acciones que pasaron la lista podrían generar retornos enormes en los próximos años.
Fuente: https://www.msn.com/en-us/money/topstocks/spirit-airlines-has-fallen-82-this-year-should-you-buy-the-dip-for-the-second-half-of-2024/ar-BB1qm5XM