Zacks Equity Research analiza Boeing BA, Copa Holdings CPA, SkyWest SKYW, JetBlue Airways JBLU y United Airlines UAL
Industria: Aerolínea
Las perspectivas de la industria de transporte aéreo de Zacks se ven afectadas por los altos costos laborales. Además, los retrasos en la producción de Boeing están perjudicando los planes relacionados con la flota de las aerolíneas en los Estados Unidos. El débil poder de fijación de precios también sigue siendo un problema.
Sin embargo, el aumento de los volúmenes de pasajeros es un factor favorable para la industria. Por ello, creemos que los inversores interesados en la industria deberían tener en cuenta acciones como Copa Holdings , SkyWest y JetBlue Airways .
Acerca de la industria
Los actores de la industria de Zacks Airlines se dedican al transporte de pasajeros y carga a varios destinos a nivel mundial. La mayoría de los operadores mantienen una flota de múltiples aviones de línea principal además de varios aviones regionales. Sus operaciones cuentan con el apoyo de subsidiarias de aerolíneas regionales y transportistas regionales externos.
Además, los actores de la industria utilizan sus respectivas divisiones de carga para ofrecer una amplia gama de servicios de transporte de mercancías y correo. Los actores invierten sustancialmente para actualizar la tecnología. La industria, además de estar compuesta por transportistas tradicionales, incluye actores de bajo costo.
El bienestar de las empresas de este grupo está vinculado a la salud de la economía en general. Por ejemplo, el sector de la aviación fue uno de los más afectados por la pandemia, ya que los ingresos por pasajeros sufrieron un duro golpe. Sin embargo, la demanda de viajes aéreos es muy optimista en la actualidad. El enfoque en impulsar los ingresos por carga también es positivo.
Factores relevantes para la suerte de la industria
Los problemas de Boeing son un gran obstáculo : los retrasos en la entrega de aviones de Boeing han llevado a las aerolíneas a recortar las expectativas de entrega de aviones. La dirección de United Airlines ha recortado su previsión para el año en curso en lo que respecta a los gastos de capital. La compañía espera ahora que los gastos de capital totales para todo el año 2024 sean inferiores a 6.500 millones de dólares, frente a los 9.000 millones previstos anteriormente. UAL, con sede en Chicago, con 79 aviones Boeing Max 9 en su flota, es el mayor operador de este tipo de aviones en todo el mundo.
Problemas de precios : En su conferencia telefónica sobre el segundo trimestre de 2024, la dirección de United Airlines afirmó que la práctica de recortes de precios por parte de las aerolíneas de bajo coste, en su lucha por llenar los asientos excedentes este verano, está perjudicando a rivales aún más grandes. Las aerolíneas de bajo coste han añadido demasiados asientos que ahora están intentando llenar bajando las tarifas y obligando a las principales aerolíneas a hacer lo mismo para seguir siendo competitivas. Los problemas de precios han llevado a las principales aerolíneas a revelar previsiones de beneficios moderadas para el tercer trimestre de 2024.
Aumento de los costes laborales : el aumento de los gastos en el frente laboral representa otro desafío para las aerolíneas. Con las aerolíneas estadounidenses lidiando con una escasez de mano de obra en el escenario de alta demanda posterior al COVID, el poder de negociación de varios grupos laborales ha aumentado naturalmente. Como resultado, hemos visto acuerdos de aumento salarial en el espacio. Esto está dando como resultado un aumento de los costes laborales. Por ejemplo, en United Airlines, el coste consolidado por milla de asiento disponible, excluyendo combustible, gastos comerciales de terceros, participación en las ganancias y cargos especiales, aumentó un 2,1% interanual en el segundo trimestre de 2024.
El aumento de los volúmenes de pasajeros es un factor de impulso : la demanda de viajes aéreos sigue siendo fuerte y los resultados de las aerolíneas han sido impresionantes. Si bien la demanda de viajes aéreos es particularmente fuerte en el frente de ocio, los viajes de negocios también han experimentado un resurgimiento alentador. Por ejemplo, gracias a la creciente demanda de viajes aéreos, los ingresos de UAL aumentaron un 5,7 % interanual en el segundo trimestre de 2024. Esto se debió a un aumento del 5,2 % en los ingresos por pasajeros.
El ranking de la industria de Zacks indica perspectivas sombrías
La industria de aerolíneas de Zacks es un grupo de 30 acciones dentro del sector más amplio de transporte de Zacks. Actualmente, la industria tiene una clasificación industrial de Zacks de #221, lo que la ubica en el 12 % inferior de más de 250 industrias de Zacks.
El ranking de industrias de Zacks del grupo, que básicamente es el promedio del ranking de Zacks de todas las acciones que lo integran, indica perspectivas poco claras a corto plazo. Nuestra investigación muestra que el 50 % superior de las industrias clasificadas por Zacks supera al 50 % inferior en un factor de más de 2 a 1.
El posicionamiento de la industria en el 50% inferior de las industrias clasificadas por Zacks es el resultado de una perspectiva de ganancias negativa para las empresas constituyentes en conjunto. Si observamos las revisiones de las estimaciones de ganancias agregadas, parece que los analistas son pesimistas sobre el potencial de crecimiento de las ganancias de este grupo. La estimación de ganancias de la industria para 2024 ha disminuido un 15% desde febrero.
Antes de presentar algunas acciones que quizás desee agregar o conservar en su cartera, veamos el desempeño reciente del mercado de valores de la industria y su panorama de valoración.
La industria supera al sector pero tiene un rendimiento inferior al del S&P 500
Durante el último año, el sector de transporte y aerolíneas de Zacks ha ganado un 7,5% en comparación con el aumento del 22,7% del índice compuesto S&P 500. El sector en general ha disminuido un 1,1% en dicho período.
Imagen de valoración
La relación precio/ventas (P/S) se utiliza a menudo para valorar las acciones de las aerolíneas. Actualmente, la industria tiene un P/S a 12 meses de 0,99X, en comparación con el 5,22X del S&P 500. También está por debajo del P/S a 12 meses del sector de 1,88X.
En los últimos cinco años, la industria ha cotizado a precios tan altos como 1,01X, tan bajos como 0,40X y una mediana de 0,66X.
3 acciones de aerolíneas que vale la pena tener en cuenta
SkyWest tiene su sede en St. George, Utah. Los esfuerzos de modernización de la flota de SkyWest son encomiables. Para fines de 2026, es probable que SkyWest opere un total de 258 aviones E175. Estamos impresionados por los esfuerzos de SKYW para recompensar a sus accionistas mediante recompras. Los volúmenes de pasajeros optimistas también son un buen augurio.
En los últimos 60 días, la estimación de consenso de Zacks para las ganancias de 2024 se ha revisado al alza en un 0,3 %. SKYW actualmente tiene una clasificación Zacks #1 (fuerte compra). Las acciones de SKYW han ganado un 65,2 % en lo que va de año.
Puede ver la lista completa de acciones con rango Zacks #1 de hoy aquí.
La aerolínea latinoamericana Copa Holdings se ve beneficiada por la creciente demanda de viajes aéreos. También nos alientan las iniciativas de Copa Holdings para modernizar su flota.
En los últimos 60 días, la estimación de consenso de Zacks para las ganancias de 2024 se ha revisado un 1,2 % al alza. CPA actualmente tiene una clasificación Zacks #3 (Mantener).
JetBlue tiene su base en Long Island City, Nueva York. Estamos impresionados por los esfuerzos de la compañía por modernizar su flota. Los esfuerzos por reducir la carga de deuda también son un buen augurio. Sin embargo, los altos costos laborales están afectando el resultado final.
JetBlue superó la estimación de consenso de Zacks en cuanto a ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres y no la alcanzó en uno, con un promedio de superación del 4,8 %. JBLU actualmente tiene una clasificación Zacks #3.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/zacks-industry-outlook-highlights-boeing-134300512.html