A pesar de las dificultades para la entrega de aviones nuevos, la industria mantiene sus pronósticos de crecimiento. La clave, estirar los contratos de leasing de aviones viejos, posponer la salida flota veterana y, en algunos casos, recuperar del retiro aeronaves que se habían desprogramado.
Tras la pandemia, la aviación comercial inició una recuperación que lucha hoy por mantener el impulso, pero a medida que la demanda se incrementa, la presión sobre los fabricantes para entregar nuevos aviones también crece. Pero los problemas de calidad y las limitaciones de la cadena de suministro hacen que el ritmo de producción no solo se haya estancado, sino que en el caso de Boeing, se haya reducido.
Así, la industria de la aviación se prepara para un crecimiento importante en la utilización de flotas y el leasing de aviones, aunque los riesgos económicos y las presiones financieras siguen siendo desafíos importantes. Los informes del Market Update de enero de 2025 de IBA y el último reporte de Technavio sobre el mercado de leasing comercial de aeronaves revelan un panorama marcado por la recuperación, la expansión y la incertidumbre económica.
Utilización máxima en medio de limitaciones de suministro
La utilización de aeronaves – es decir, la cantidad de horas/ciclos que un avión opera en un tiempo determinado- alcanzó niveles históricos, ya que las aerolíneas se adaptan a los continuos desafíos en la cadena de suministro. IBA informa que la utilización de aeronaves narrowbody con una antigüedad de entre 15 y 25 años aumentó significativamente. Las flotas más antiguas están jugando un papel clave para satisfacer la demanda. Las tasas de retiro de aeronaves se mantienen en niveles bajos históricos, cayendo del 2,2 % en 2019 al 0,4 % en 2024. Esto refleja el enfoque estratégico de los operadores en extender la vida útil de sus flotas debido a los retrasos en las entregas de nuevos aviones, las cuales no se normalizarán hasta 2027.
La actividad de aviones de carga y los niveles de almacenamiento también han mejorado. El número de aviones de pasajeros almacenados disminuyó un 19,3 % en 2024, lo que indica un aumento en el despliegue de flotas. Sin embargo, la limitada disponibilidad de aviones ha incrementado las extensiones de los acuerdos de leasing, que ahora representan el 75–80 % de los contratos, con una normalización esperada solo para 2030.
Expansión del mercado de leasing
El mercado de leasing comercial de aeronaves crecerá en 20.930 millones de USD entre 2024 y 2028, con un CAGR (Compound Annual Growth Rate o tasa de crecimiento anual compuesto) del 9,45 %, según Technavio. Los aviones narrowbody dominan este segmento gracias a su eficiencia de costos, versatilidad y atractivo para las aerolíneas de bajo costo. Aeronaves como el Airbus A320neo y el Boeing 737 MAX son cada vez más solicitadas debido a su eficiencia de combustible y flexibilidad operativa, especialmente en mercados emergentes.
El leasing ofrece a las aerolíneas flexibilidad financiera, evitando la carga de capital que implica la compra directa de aeronaves. Grandes arrendadores como Aercap continúan liderando el mercado, ofreciendo estructuras que apoyan la modernización de flotas y la agilidad operativa. Sin embargo, el mercado enfrenta desafíos como los costos de mantenimiento, quiebras/suspensiones de aerolíneas y fluctuaciones de los precios pactados en los contratos de los aviones entregados en arrendamiento.
Presiones sobre el desempeño financiero
A pesar de la recuperación en la demanda de pasajeros, las aerolíneas enfrentan un deterioro en su desempeño financiero. IBA prevé que los márgenes operativos globales caigan del 8 % en 2023 al 6 % en 2025, impulsados por el aumento de las tarifas de leasing y la disminución de los ingresos por pasajero. Las tarifas de leasing de modelos como el A320neo y el Boeing 737 MAX 8 subirán más del 4 % para enero de 2026, lo que aumentará la presión financiera sobre los operadores que ya enfrentan costos de combustible más altos e incertidumbre geopolítica.
Los riesgos económicos, como el fortalecimiento del dólar estadounidense y posibles disputas comerciales, representan desafíos adicionales. Las aerolíneas fuera de los EE. UU., que dependen del dólar para combustible, aviones y pagos de arrendamiento, son particularmente vulnerables. Además, los cambios regulatorios en Europa, como los mandatos de SAF y los sistemas de comercio de emisiones, aumentarán los costos de combustible en un 8 % entre 2025 y 2030, lo que añade más presión financiera.
Se espera que los Revenue Passenger Kilometers (RPKs) crezcan un 25,6 % entre 2025 y 2030, impulsados por un crecimiento económico estable y una mayor demanda de viajes aéreos en mercados emergentes como India. Sin embargo, persisten disparidades regionales. Mientras que Asia Pacífico y América Latina lideran la expansión de capacidad, Europa y China enfrentan un crecimiento más lento debido a desafíos estructurales y riesgos económicos.
Los riesgos políticos, como el proteccionismo y las barreras comerciales, podrían obstaculizar aún más el crecimiento. Por ejemplo, las políticas comerciales de EE. UU. podrían afectar las importaciones y exportaciones, mientras que las tensiones geopolíticas continúan alterando las cadenas de suministro globales. Sin embargo, el mercado de leasing y las adaptaciones estratégicas de las aerolíneas destacan la resiliencia del sector y su capacidad de innovar frente a la incertidumbre.
La industria global de la aviación se encuentra en una encrucijada. Mientras que la utilización de flotas y el mercado de leasing impulsan el crecimiento, las presiones financieras y los riesgos económicos siguen siendo preocupaciones importantes. El mercado de leasing de aeronaves de fuselaje angosto está en auge, pero los costos crecientes y las cargas regulatorias subrayan la necesidad de una planificación financiera y operativa cuidadosa.
Fuente: https://www.aviacionline.com/no-queda-otra-que-encarinarse-con-las-pocas-entregas-de-aviones-nuevos-se-estiran-los-leasing-y-se-aplazan-los-retiros