Las aerolíneas están ejerciendo su poder de fijación de precios debido a que la capacidad limitada y la fuerte demanda de los consumidores han aliviado la presión para descontar tarifas para llenar sus aviones.
El aumento de las tarifas ha mejorado las perspectivas para las aerolíneas de ambos lados del Atlántico. Las principales aerolíneas estadounidenses, incluida Delta (DAL.N), abre una nueva pestaña, Alaska (ALK.N), abre una nueva pestañay Unidos (UAL.O), abre una nueva pestaña Se prevé que este año las ganancias serán extraordinarias y que la mayoría de las aerolíneas europeas también mejoren.
Según datos del Departamento de Trabajo, en diciembre los precios de los billetes de avión en Estados Unidos aumentaron a su ritmo más rápido en 21 meses respecto del año anterior. En Europa, los precios de los billetes de avión aumentaron un 6% interanual en 2024, según datos del grupo de investigación de viajes ForwardKeys.
La Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) ha pronosticado un aumento interanual de alrededor del 15% en el beneficio neto por pasajero para las aerolíneas norteamericanas en 2025. Se estima que las aerolíneas europeas obtendrán un aumento anual del 12% en el beneficio neto por pasajero.
El aumento de las tarifas es un reflejo de la disciplina de capacidad impuesta, ya que la escasez de aviones debido a retrasos en la producción y los motores ha puesto un límite a los planes de crecimiento de la industria.
Entregas de aeronaves de Boeing (BA.N), abre una nueva pestañay Airbus (AIR.PA), abre una nueva pestañahan sido lentos debido a los desafíos de la cadena de suministro y las inspecciones en curso de RTX (RTX.N), abre una nueva pestañaLos motores Pratt & Whitney GTF (turbofán con engranajes) han obligado a las aerolíneas a dejar en tierra varios aviones .
En Europa, las aerolíneas tienen el 10% de su flota inactiva debido a problemas de mantenimiento y reparación, según la firma de datos de viajes OAG. Turkish Airlines (THYAO.IS), abre una nueva pestaña-que tiene alrededor del 17% de su flota fuera de servicio- ha reducido su capacidad en un 19% en el trimestre actual respecto al año pasado, lo que ha provocado un aumento del 25% en sus tarifas promedio.
Ryanair (RYA.I), abre una nueva pestañaEl mes pasado, la aerolínea informó de ganancias mejores de lo esperado en el trimestre de diciembre gracias a una mayor capacidad de fijación de precios . El director ejecutivo Michael O’Leary dijo que la capacidad limitada en Europa podría impulsar las tarifas de verano.
Los analistas de Bernstein estiman que el crecimiento anual de la capacidad de las aerolíneas europeas está muy por debajo del crecimiento de la demanda de viajes. Lo calificaron como “la situación más alentadora de la industria en décadas”.
MAYOR ENFOQUE EN LA RENTABILIDAD
Las aerolíneas europeas esperan un mejor 2025 después de que 2024 se viera empañado por el aumento de los costos y la inestabilidad geopolítica.
John Grant, analista senior de OAG, dijo que los precios más altos de los boletos se traducirían en mejores resultados para la mayoría de las aerolíneas europeas en el trimestre de marzo, que históricamente ha sido su trimestre más débil.
“La mayoría de las aerolíneas han aumentado sus tarifas promedio de venta”, dijo Grant.
En Estados Unidos, un cambio de enfoque que ha dejado de centrarse en la participación de mercado para centrarse en la rentabilidad ha llevado a las aerolíneas a reducir agresivamente sus planes de crecimiento . Esto marca un cambio con respecto al verano pasado, cuando un exceso de oferta de asientos en el extremo del mercado sensible a los precios desencadenó una guerra de tarifas aéreas , lo que perjudicó las ganancias.
Como resultado, se estima que el crecimiento anual de asientos en vuelos nacionales este año será el más lento en al menos una década. El director ejecutivo de United, Scott Kirby, dijo el mes pasado que la caída en el número de vuelos de las aerolíneas estadounidenses había llegado para quedarse.
“La industria está evolucionando hacia un equilibrio donde cada aerolínea, impulsada por la necesidad económica, se centrará principalmente en volar donde tenga una ventaja competitiva”, dijo Kirby a los inversores.
LOS ARANCELES, UN ‘COMODÍN MACRO’
Hay pocas pruebas de que el aumento de los costes de los viajes esté afectando a la demanda de los consumidores. Los billetes de avión vendidos a través de agencias de viajes estadounidenses en diciembre aumentaron un 17% respecto del año anterior, según datos de Airlines Reporting Corp, y los precios medios de los billetes aumentaron un 4% respecto del año anterior.
Los ejecutivos de las aerolíneas estadounidenses dicen que los hogares con ingresos de 100.000 dólares, que representan el 75% del gasto en viajes aéreos, están bien y siguen derrochando en viajes.
“La gente quiere viajar”, dijo en una entrevista el director financiero de Alaska Air, Shane Tackett. “Siguen priorizando las experiencias dentro de sus presupuestos”.
Los precios más altos de los boletos ayudaron a las seis aerolíneas más grandes de Estados Unidos a expandir sus márgenes en promedio alrededor de 337 puntos básicos en el trimestre de diciembre.
Los precios más altos y la mayor rentabilidad han impulsado un repunte en las acciones de las aerolíneas estadounidenses. El índice NYSE Arca Airline (.XAL), abre una nueva pestañaHa ganado un 51% en los últimos seis meses, superando el salto del 13% del índice S&P 500 (.SPX), abre una nueva pestañaLas acciones de United Airlines aumentaron aproximadamente un 155% durante el mismo período.
La situación podría cambiar si los crecientes riesgos de una guerra comercial en múltiples frentes hacen que los viajeros ajusten sus bolsillos. Los economistas han advertido que los aranceles del presidente Donald Trump podrían frenar el crecimiento y alimentar la inflación.
Daniel McKenzie, analista de Seaport Research Partners, dijo que los aranceles a largo plazo son un “comodín macro” para la industria.
“Las guerras comerciales son malas para la demanda”, dijo.
Fuente: https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/rising-airfares-boost-profit-outlook-airlines-2025-02-12/