Los accionistas minoritarios de LATAM Airlines Group que poseen American Depositary Receipts (ADR) han solicitado al regulador de los mercados financieros chileno (CMF) que investigue el cierre en curso del programa ADR del grupo de aerolíneas.
El grupo, el 21 de noviembre de 2022, se reunió con la presidenta de CMF, Solange Berstein. Estuvieron presentes María Jordan Herrera, Miguel Alejandro Chajtur, Susana Mansilla y Guillermo Martínez, quienes son titulares de ADR LATAM. Los tres primeros son socios de Inmobiliaria y Administradora CGL, informaron medios chilenos. Los ADR son certificados emitidos por bancos de EE. UU. que representan acciones de una empresa extranjera para negociar en las bolsas de valores estadounidenses.
El 10 de noviembre de 2022, LATAM Airlines Group, en un comunicado, aclaró que su actual programa de ADR con JP Morgan como banco depositario, permanecería cerrado hasta nuevo aviso para emisiones de nuevos ADR (acciones ordinarias en Chile que fluyen hacia EE. UU. como ADR) y abierto a cancelaciones (convirtiendo ADRs actuales nuevamente en acciones ordinarias en Chile).
“Como resultado de la solicitud de alivio bajo el Capítulo 11 de EE. UU. el 26 de mayo de 2020, LATAM eliminó su programa de ADR de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y, como resultado, actualmente, sus ADR continúan negociando solo en el OTC [ mercado extrabursátil] bajo el símbolo ‘LTMAY’ en una proporción de 1 a 1 entre un ADR y acciones ordinarias”.
LATAM dijo que tenía la intención de volver a cotizar en la Bolsa de Nueva York en el futuro y estaba evaluando continuamente el momento adecuado para hacerlo, pero esto, de manera realista, no sucedería dentro de los seis meses posteriores a la salida del Capítulo 11.
“En cuanto a cualquier disparidad entre los precios de cotización de los ADR en los mercados OTC y el precio de las acciones en el mercado chileno, la misma puede tener alguna relación con la ausencia de una percepción adecuada sobre la dilución muy sustancial de las notas convertibles y las ofertas de derechos accionarios en relación con la salida”, dijo.
Antes de salir del Capítulo 11 y recibir un aumento de capital, LATAM Airlines Group tenía 606.407.693 acciones en circulación. Como parte de su plan de reorganización, incrementó su capital social a USD10.300 millones, lo que resultó en la emisión de 605.801.285.307 acciones adicionales, lo que representó una dilución a los tenedores existentes del 99,9%.
Del aumento de capital total, se colocaron en efectivo USD 800 millones divididos en 73 809 875 794 acciones y los USD 9 500 millones restantes que representan 531 991 409 513 acciones subyacentes se colocaron a través de tres clases diferentes de pagarés convertibles.
Las nuevas acciones ordinarias resultantes del aumento de capital de LATAM por USD 800 millones y la conversión de alrededor de USD 9.500 millones en notas convertibles se negociarán libremente en la Bolsa de Comercio de Santiago.
LATAM Airlines Group salió de la protección por bancarrota el mes pasado luego de completar con éxito su reestructuración financiera para emerger como un grupo más eficiente con una flota modernizada, una posición financiera fortalecida de más de USD2.2 mil millones de liquidez y USD3.6 mil millones o 35% menos deuda.
Fuente: https://www.ch-aviation.com/portal/news/122365-closure-of-latams-adr-programme-under-the-spotlight