Azul Linhas Aéreas Brasileiras (AD, Sao Paulo Viracopos ) ha llegado a un acuerdo de reestructuración con arrendadores que les otorga acciones y deuda negociable a cambio de pagos más bajos, una medida que reducirá los pagos de arrendamiento en BRL5.400 millones de reales (USD1.100 millones) a largo plazo, anunció el 15 de mayo.
Los acuerdos comerciales que la aerolínea dijo haber alcanzado con arrendadores y OEM (fabricantes de equipos originales) como parte de su plan de reestructuración permanente incluyen:
- la eliminación de las obligaciones de pago de arrendamiento que fueron previamente diferidas durante la pandemia
- una reducción permanente en los pagos de arrendamiento de las tasas de arrendamiento contractuales originales a las “tasas de mercado actuales acordadas”
- “el aplazamiento de ciertos pagos” a los arrendadores y OEM, y “ciertas obligaciones” en virtud de los acuerdos con proveedores
- otras concesiones que incluyen mejores obligaciones de compensación por fin de arrendamiento y condiciones de devolución de aeronaves, la eliminación de futuros pagos de reservas de mantenimiento y la terminación anticipada de algunos arrendamientos de aeronaves.
Los arrendadores y los OEM “han acordado en general” recibir una nota negociable no garantizada con vencimiento en 2030, que el transportista describió en marzo , con un cupón del 7,5% anual y convertible en acciones preferentes valoradas en BRL36 (USD7,36) por acción. Las acciones están sujetas a una disposición de bloqueo hasta la segunda mitad de 2024 y se otorgarán en 14 cuotas trimestrales que finalizarán en la segunda mitad de 2027.
Se otorgará a los actuales accionistas derechos de suscripción preferente que les permitan suscribir en proporción a su participación accionarial. El instrumento de capital “contemplado” está diseñado para minimizar la dilución para los accionistas, con una dilución estimada en 17,5%, dijo la aerolínea. Si durante los tres años a partir del segundo semestre de 2024 el precio de cotización de las acciones es inferior a BRL36, “Azul podrá compensar la diferencia mediante la emisión de acciones preferenciales adicionales, o mediante una liquidación en efectivo, o mediante la emisión de nuevos instrumentos de deuda. ” Si el precio de cotización es superior a ciertos umbrales, se reducirá el número de acciones a emitir.
Azul dijo que estima que la reestructuración “reducirá los pagos de arrendamiento en el futuro” en alrededor de BRL5.4 mil millones, con una reducción en los pagos anuales de arrendamiento de BRL4.4 mil millones a BRL2.6 mil millones (USD899 millones a USD531 millones) en 2023, BRL4 .1 mil millones a BRL2.9 mil millones (USD838 millones a USD593 millones) en 2024, BRL3.5 mil millones a BRL2.6 mil millones (USD715 millones a USD531 millones) en 2025, y BRL3.2 mil millones a BRL2.4 mil millones (USD654 millones a USD491 millones) en 2026.
Azul también publicó sus resultados para el primer trimestre de 2023, registrando una pérdida neta reducida de BRL322 millones (USD66 millones) durante el período sobre ingresos netos que aumentaron un 40%. En una presentación bursátil, proporcionó estimaciones optimistas y pronosticó “un entorno de demanda sólido” que le permitiría aumentar las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) en un 70% a partir de 2022 a alrededor de BRL5.5 mil millones (USD1. 12 mil millones) para 2023, impulsado por “expectativas de crecimiento de capacidad, aumento de ingresos por unidad, mayor productividad y un entorno de combustible más favorable”.
Fuente: https://www.ch-aviation.com/portal/news/127661-brazils-azul-unveils-11bn-restructuring-deal-with-lessors