Avianca Group International Limited fijó el precio de una emisión de bonos senior garantizados por un total de US$650 millones con un interés del 10,25% y vencimiento en 2032, según anunció la compañía el 24 de junio. La operación, canalizada a través de su subsidiaria Avianca Midco 2 PLC, tiene como objetivo principal refinanciar la totalidad de sus bonos senior garantizados al 9% con vencimiento en 2028.

Los nuevos títulos mantienen condiciones idénticas en cuanto a garantías y estructura a las dos emisiones previas de la compañía: los bonos al 9,625% con vencimiento en 2030 y los bonos al 9,5% con vencimiento en 2031. Esta uniformidad en los términos colaterales simplifica la gestión del pasivo y ofrece a los inversores un marco jurídico conocido.

De acuerdo con el comunicado oficial publicado por la aerolínea, los fondos netos se destinarán a:

Preguntas frecuentes
  • ¿Qué emitió Avianca y por qué?Avianca emitió US$650 millones en bonos senior garantizados al 10,25% con vencimiento en 2032 para refinanciar bonos con vencimiento en 2028 y extender el perfil de vencimientos de su deuda.
  • ¿A través de qué entidad se realizó la emisión?La emisión fue canalizada a través de la subsidiaria Avianca Midco 2 PLC, por cuenta de Avianca Group International Limited.
  • ¿A quién está dirigida la oferta?La oferta está dirigida a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Securities Act de EE. UU. y a ciertos inversores no estadounidenses en transacciones conforme al Reglamento S.
  • ¿Cuáles son los usos previstos de los fondos?Los fondos netos se usarán para redimir la totalidad de los bonos senior garantizados al 9% con vencimiento en 2028 y los bonos Tranche A-1 al 9% 2028, además de posibles fines corporativos generales y repago de otros pasivos.
  • ¿Cuándo está previsto el cierre de la operación?El cierre de la operación está previsto para el 7 de julio de 2026, sujeto al cumplimiento de condiciones contractuales habituales.
  • ¿Qué indica la tasa del 10,25% sobre las condiciones del mercado?La tasa del 10,25% refleja las persistentes presiones y el mayor costo de endeudamiento que enfrentan los emisores latinoamericanos del sector aéreo en los mercados de capitales.
  • Redimir la totalidad de los bonos senior garantizados al 9% con vencimiento en 2028 (los “2028 Notes”).
  • Redimir la totalidad de los bonos senior “Tranche A-1” al 9% con vencimiento en 2028.
  • Fines corporativos generales, que podrían incluir el repago futuro de otros pasivos pendientes, extendiendo así el perfil de vencimientos de la compañía.

La emisión está dirigida a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Securities Act de EE. UU. y a ciertas personas no estadounidenses en transacciones extraterritoriales conforme al Reglamento S. El cierre de la operación está previsto para el 7 de julio de 2026, sujeto al cumplimiento de condiciones contractuales habituales.

Esta operación se enmarca en la estrategia de gestión de pasivos que Avianca viene implementando desde su salida del proceso de reorganización bajo el Capítulo 11 en 2022.

La aerolínea, que opera desde su centro de conexiones en el Aeropuerto Internacional El Dorado de Bogotá, ha logrado estabilizar sus finanzas y expandir su red regional, aunque el costo del endeudamiento, reflejado en una tasa del 10,25%, evidencia las persistentes presiones del mercado de capitales para los emisores latinoamericanos del sector aéreo.