FedEx se beneficiaría de la pérdida parcial o total de su enorme contrato con el Servicio Postal de EE.UU. porque obligaría al gigante de la entrega de paquetes a reducir una inflada y costosa red de transporte aéreo, lo que podría ayudar a reactivar la rentabilidad, dijo Brandon Oglenski, que cubre la empresa del banco Barclays.
FedEx Express (NYSE: FDX ) y UPS (NYSE: UPS ) mueven cantidades similares de paquetes exprés nacionales e internacionales, pero como FedEx tiene una aerolínea mucho más grande, busca carga general de bajo rendimiento para cubrir el exceso de capacidad, lo que contribuye a menores ganancias que Los inversores esperaban en los últimos años, según el analista senior de transporte y logística.
Como parte de una campaña e iniciativa de costos de $4 mil millones para consolidar partes de sus redes Express, Ground y Freight, la administración esbozó recientemente un enfoque triple para impulsar la densidad de aeronaves que duplica la dedicación de aeronaves para carga diferida. La nueva estrategia, denominada Tricolor, está diseñada para separar los paquetes prioritarios al día siguiente de los de carga más lenta para mantener los centros de clasificación más fluidos y reducir los gastos.
“UPS opera una operación aérea diurna mucho más pequeña, y en la práctica sólo vuela aviones donde los compromisos de servicio de dos o tres días no se pueden cumplir con un camión. Creemos que una huella similar en FedEx podría aumentar las ganancias, ya que la compañía no estaría tratando de vender capacidad aérea costosa en mercados de transporte de larga distancia dominados por camiones”.
El negocio postal se convierte en una carga
La mayor parte de la red aérea de FedEx Express está orientada a vuelos diurnos para el Servicio Postal. Durante casi un cuarto de siglo, el Servicio Postal se ha convertido en el mayor cliente de FedEx. Por el contrario, FedEx ha sido el mayor proveedor de capacidad de transporte aéreo para el Servicio Postal durante 20 años consecutivos, según datos compilados por David Hendel, abogado de transporte de Culhane Meadows. Pero bajo una iniciativa de racionalización hace cuatro años, la agencia decidió utilizar menos transporte aéreo y depender más de transportistas terrestres más baratos, lo que está consumiendo los volúmenes de FedEx Express distribuidos a través de su centro de Memphis, Tennessee.
FedEx dedica unos 100 aviones al transporte postal a un coste anual de unos 3.000 millones de dólares, según la investigación de Oglenski. En su informe de ganancias de diciembre, la compañía identificó el contrato del Servicio Postal como un lastre de 400 millones de dólares para las ganancias. Los paquetes de Priority Mail que FedEx transporta principalmente tienen un servicio (dos o tres días) y un perfil de precios similar a los paquetes transportados por transporte terrestre, lo que se traduce en menores rendimientos y márgenes cuando se utiliza el transporte aéreo.
Los funcionarios de FedEx reconocen en privado que el contrato del Servicio Postal apenas es rentable. Los requisitos mínimos de servicio han obligado a FedEx a comprometer la costosa capacidad de sus aviones con un volumen de paquetes de rendimiento relativamente bajo.
Pat DiMento, vicepresidente de operaciones de vuelo y capacitación de FedEx, dijo recientemente a un grupo de empleados de la aerolínea que el contrato postal provocó ineficiencias en la red, ya que FedEx tuvo en cuenta los aumentos en los volúmenes de correo, mientras que la prioridad de los vuelos nocturnos se mantuvo igual, según el audio de la reunión privada. obtenido por FreightWaves . Una ruta de Raleigh, Carolina del Norte, a Memphis, por ejemplo, podría requerir sólo un avión pequeño para entrega durante la noche, pero FedEx ampliará su tamaño a un carguero más grande para cumplir con el requisito de correo diurno.
Es probable que FedEx pierda el 50% de sus vuelos diurnos con el Servicio Postal, especuló.
La red aérea de UPS es más eficiente
Debido en gran parte al negocio del Servicio Postal, las operaciones aéreas nacionales son mucho mayores en Fed Express que en UPS a pesar de que tienen una participación similar en el mercado de paquetes exprés de alto rendimiento.
El analista de Barclays afirmó que los activos aéreos con elevados costes fijos están justificados para las redes exprés. Dependen de operaciones altamente orquestadas con programación precisa para cumplir con las exigentes expectativas de servicio, y los transportistas pueden cobrar una prima significativa por encima del transporte estándar.
Si bien FedEx genera 6 mil millones de dólares más en ingresos globales por transporte aéreo que UPS, la excesiva dependencia de la red aérea ha suprimido las ganancias operativas durante mucho tiempo, argumentó Oglenski.
Sin embargo, bajo la estrategia Tricolor, FedEx también pretende atacar agresivamente la carga pesada reservada por los proveedores de logística para compensar el crecimiento más lento en el principal producto Express y la caída del negocio postal. Los ejecutivos anunciaron que la flota será reasignada a la llamada red Orange, que operará fuera de horario para transportar carga pesada que no requiere máxima velocidad y es más adecuada para un modelo de reparto camión-fly-truck que volar todo el viaje. Estos aviones volarán a centros de clasificación primarios y regionales como Newark, Nueva Jersey y Oakland, California, durante el día, cuando los trabajadores tienen más tiempo para construir paletas densas. La idea es que al separar los paquetes y la carga, las instalaciones centrales funcionarán de manera más eficiente porque los dos tipos de envío se procesan de manera diferente.
Aunque la gerencia ha discutido públicamente la reducción de la flota de carga en línea con la menor demanda, DiMento dijo que la nueva estrategia está dirigida a transportistas con necesidades tanto de paquetería como de carga a quienes les gusta utilizar un único proveedor de servicios cuando sea posible.
“Si no capturamos parte de esa banda media, nunca recibiremos la carga [de los transportistas] que también está en el rango de prioridad. En este momento, no ofrecemos mucho en esa banda media para ahorrar dinero a estas empresas. Entonces están tratando de captar eso para que nosotros también podamos hacer crecer lo que es nuestra prioridad, los negocios internacionales”, dijo en la reunión privada.
Tricolor “expande la oferta de FedEx en todo el mundo para envíos de carga que tienen características similares a los envíos de carga inferior a un camión frente a los envíos mucho más pesados y de menor rendimiento por libra que son el origen de los transportistas tradicionales de carga total”, dijo Richard Smith, presidente y Dijo el director ejecutivo de aerolínea e internacional de FedEx Express, en una carta a FreightWaves. “Además de los envíos LTL internacionales, la red de Orange maneja paquetes de Economía Internacional que interactúan de manera similar con los sistemas globales de paquetería terrestre de FedEx a costos incrementales muy bajos”.
Oglenski cuestionó el intento de ofrecer espacio de aeronaves subutilizado al “mercado saturado de transporte de carga diferida, dominado por ofertas LTL mejoradas y de mucho menor costo de empresas como FedEx Freight, Old Dominion y XPO”.
Cuando el contrato del Servicio Postal deba renovarse a finales de este año, FedEx necesitará renegociar para obtener mejores precios en una parte más pequeña del negocio de Priority Mail o considerar abandonar el contrato, dijo. FedEx ha dicho anteriormente que el contrato del Servicio Postal deberá revisarse para considerar la renovación.
“Apreciamos la relación que hemos disfrutado con el Servicio Postal de los Estados Unidos durante los últimos 22 años. Como cualquier otra relación con el cliente, estamos enfocados en garantizar que siga teniendo sentido comercial para ambas partes a medida que cada uno de nosotros realineamos nuestras redes para el futuro”, dijo la compañía en un comunicado.
Desechar el negocio postal presenta una oportunidad para reducir a la mitad las operaciones aéreas diurnas y depender más de un movimiento de línea más barato de paquetes diferidos, como lo hace UPS, dijo Oglenski.
Fuente: https://www.freightwaves.com/news/how-fedex-could-win-by-losing-its-postal-service-business