Los propietarios de la aerolínea brasileña de bajo coste GOL Linhas Aéreas Inteligentes SA (GOL) han anunciado que la compañía tiene la intención de presentar un plan de reorganización inicial propuesto en virtud del Capítulo 11 ante el Tribunal de Quiebras de Estados Unidos. El paso se produce tras un Acuerdo de Apoyo al Plan (PSA, por sus siglas en inglés) alcanzado en noviembre de 2024 entre Abra Group (el accionista mayoritario de GOL) y varios de los principales acreedores de la aerolínea de bajo coste con sede en Sao Paulo. El PSA detalla información extensa sobre el tratamiento de los diversos grupos de acreedores de GOL en virtud del proceso del Capítulo 11.
GOL, la mayor aerolínea de bajo costo independiente de Brasil, con una flota de 139 aviones Boeing 737, solicitó originalmente la protección por bancarrota del Capítulo 11 en enero de 2024, ya que las crecientes pérdidas y los agobiantes contratos de arrendamiento de aeronaves amenazaban con hundir a la aerolínea de bajo costo. La solicitud de protección por bancarrota del Capítulo 11 se realizó en el tribunal de bancarrotas de los Estados Unidos del Distrito Sur de Nueva York y solicitó que se le diera tiempo a la aerolínea para reestructurar sus finanzas sin la amenaza de acciones legales por parte de los acreedores que podrían haber dejado en tierra a la aerolínea, tal vez de forma permanente.
En octubre de 2024, GOL presentó una solicitud ante el tribunal solicitando una extensión de 150 días al período de protección, afirmando que seguía avanzando con su reestructuración de deuda pero que necesitaría tiempo adicional para completar el proceso.
Abra Group afirma que la aerolínea ha seguido operando con normalidad durante todo el proceso del Capítulo 11 hasta la fecha. Mientras tanto, GOL ha logrado obtener acceso a liquidez adicional y ha finalizado las negociaciones con los arrendadores que cubren 139 arrendamientos de aeronaves y 58 motores, todos los cuales eran objetivos establecidos en su plan de negocios a largo plazo presentado originalmente ante el tribunal. También ha colaborado más con las partes interesadas clave dentro del propio Abra Group para desapalancar el balance de la aerolínea.
Según un comunicado de Abra, “La presentación del Acuerdo de Apoyo al Plan representa un hito importante hacia la finalización exitosa de la reestructuración financiera y operativa de GOL e implementa una inversión significativa de capital nuevo para respaldar el negocio de GOL”.
Entre los aspectos más destacados del acuerdo de apoyo al plan se incluye el desapalancamiento significativo de GOL de su balance, ya sea convirtiéndolo en capital o cancelando hasta 1.700 millones de dólares de su deuda y hasta 850 millones de dólares de otras obligaciones financieras. Además, Abra ha acordado en principio inyectar aproximadamente 950 millones de dólares de capital nuevo y posiblemente más en GOL, así como asumir 850 millones de dólares de la deuda de GOL. De esta cantidad, 250 millones de dólares serán convertibles obligatoriamente en capital nuevo, tal como se describe en el Acuerdo de Apoyo al Plan, a partir del 30.º aniversario de la salida de GOL del Capítulo 11, en función de que GOL alcance determinadas métricas de valoración.
Además del Acuerdo de Apoyo al Plan, GOL continúa trabajando para reestructurar los contratos de arrendamiento de aeronaves conforme a los acuerdos con los arrendadores que ya se han negociado y acordado en el proceso del Capítulo 11 hasta la fecha.
El objetivo principal de esta última presentación es permitir que los acreedores de GOL que tienen derecho a votar sobre el acuerdo de reestructuración tomen una decisión informada sobre si votar a favor o en contra del mismo. Sin embargo, ahora corresponderá al tribunal decidir si los términos del plan de reestructuración son razonables en las circunstancias y si los intereses de la aerolínea, sus accionistas y sus acreedores están igualmente representados y respaldados en virtud de los términos tanto del acuerdo de reestructuración como del plan de reestructuración.
Próximos pasos
En caso de que el Tribunal de Quiebras apruebe el plan de reestructuración, GOL iniciará entonces un proceso para solicitar votos sobre el PSA a los acreedores a fin de obtener los votos suficientes para su confirmación. Por último, una vez que se haya completado esta etapa del proceso, GOL solicitará la aprobación del Tribunal de Quiebras para el inicio definitivo de la votación sobre el PSA en una audiencia del Tribunal de Quiebras que está programada para el 15 de enero de 2025.
Abra Group es una empresa de inversión con sede en el Reino Unido, pero sigue siendo uno de los mayores grupos de transporte aéreo de América Latina. Es propietario de las marcas de aerolíneas Avianca (Colombia) y GOL, así como de una inversión estratégica en la aerolínea chárter Wamos Air de España. El Grupo emplea a casi 30.000 personas entre las aerolíneas del grupo y controla una flota de más de 300 aviones que prestan servicios en 25 países y más de 130 destinos.
Fuente: https://www.aerotime.aero/articles/gol-chapter-11-restructuring-plan