El informe del tercer trimestre de 2024 de Spirit Airlines mostró que la posición de efectivo y las deudas de la aerolínea han empeorado, y la gerencia de la compañía advirtió que había una duda sustancial sobre la capacidad de la aerolínea para continuar como una empresa en marcha.
Pagos de deuda inminentes
La presentación de Spirit Airlines ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) del tercer trimestre mostró que, al 30 de septiembre, la compañía tenía $593,6 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido.
Mientras que durante el resto del año, los pagos de deuda a largo plazo de la aerolínea serán de $33,5 millones, en 2025, Spirit Airlines tendrá que pagar $1,1 mil millones de su deuda a largo plazo, y los pagos totales de capital de la deuda entre el cuarto trimestre de 2024 y 2029 y más allá serán de $3,2 mil millones.
El valor contable y el valor justo estimado de su deuda a largo plazo eran de 3.200 millones de dólares y 2.900 millones de dólares, respectivamente. A principios de año, el valor contable y el valor justo estimado de la deuda a largo plazo de Spirit Airlines eran de 3.400 millones de dólares y 3.200 millones de dólares, respectivamente.
Aun así, como se esperaba, Spirit Airlines cerró el período con una pérdida neta. Su pérdida neta de tres meses fue de 308,2 millones de dólares, mientras que la pérdida neta de nueve meses fue de 643,8 millones de dólares, ambas significativamente peores que durante los respectivos períodos correspondientes del año pasado.
Las acciones de la aerolínea deberían ser excluidas de la bolsa el 28 de noviembre, tras el procedimiento voluntario de quiebra del Capítulo 11, que la aerolínea anunció el 18 de noviembre. Según Spirit Airlines, la negociación de sus acciones fue suspendida inmediatamente.
Spirit Airlines aseguró a sus pasajeros que sus operaciones continuarán durante el proceso.
Reduciendo ligeramente la capacidad general
Las estadísticas operativas no auditadas del trimestre mostraron que Spirit Airlines había reducido ligeramente su capacidad, medida en millas por asiento disponibles (ASM), en un 1,2 % interanual (YoY). La demanda, medida en millas por pasajero (RPM), aumentó ligeramente en un 0,2 % interanual.
En comparación con el tercer trimestre de 2023, Spirit Airlines operó un 5,9% más de aviones durante el período de tres meses (212,4 frente a 200,5), y la flota de la aerolínea contaba con 217 aviones al 30 de septiembre.
Esto incluye aeronaves afectadas por las remociones e inspecciones aceleradas de los motores Pratt & Whitney PW1100G , también conocidos como Geared Turbofans (GTF). El motor PW1100G propulsa a los 91 Airbus A320neo y 26 A321neo de Spirit Airlines, según mostraron los datos de ch-aviation .
“Se espera que la retirada temporal de motores del servicio continúe al menos hasta 2026. Actualmente estamos negociando acuerdos con Pratt & Whitney para cualquiera de nuestros aviones que permanezcan no disponibles para el servicio operativo después del 31 de diciembre de 2024”.
Mientras tanto, la aerolínea cerró el tercer trimestre con ingresos de 1.100 millones de dólares y gastos operativos de 1.400 millones de dólares. Si bien ambas cifras se mantuvieron relativamente estables en comparación con el año anterior, Spirit Airlines también registró pérdidas en el tercer trimestre de 2023, lo que significa que sus pérdidas han continuado.
Entre el 1 de enero y el 30 de septiembre, Spirit Airlines obtuvo $3.700 millones en ingresos y terminó el período con $4.390 millones en costos operativos, lo que mostró una brecha cada vez mayor entre su capacidad para generar ingresos (del 1 de enero al 30 de septiembre de 2023: $4.000 millones) y los costos de control (del 1 de enero al 30 de septiembre de 2023: $4.320 millones) interanual.
En el tercer trimestre, el rendimiento promedio cayó a 10,66 centavos, al igual que su ingreso promedio por pasajero por segmento, que bajó de $116,43 a $104,75. Sin embargo, un costo promedio de combustible por galón significativamente menor (15,8%) ayudó a sus resultados trimestrales.
Anteriormente, Spirit Airlines retrasó la publicación de su informe del tercer trimestre. En una presentación ante la SEC el 13 de noviembre, la aerolínea dijo que su principal objetivo era su liquidez y las negociaciones con los tenedores de sus bonos sénior garantizados con vencimiento en 2025 y bonos sénior convertibles con vencimiento en 2026.
“Las negociaciones, con una supermayoría de los Tenedores de Bonos, han seguido siendo productivas, han avanzado materialmente y continuarán en el corto plazo, pero también han desviado un tiempo de gestión significativo y recursos internos de los procesos de la Compañía para revisar y completar sus estados financieros y divulgaciones relacionadas”.
Spirit Airlines argumentó que todos sus esfuerzos se han desviado a garantizar que tuviera suficiente liquidez para sobrevivir en el corto plazo.
Preocupación por su futuro
Spirit Airlines inició el procedimiento voluntario de Capítulo 11 el mismo día en que firmó un acuerdo de apoyo a la reestructuración con la mayoría de sus acreedores.
En la presentación, la aerolínea detalló que el acuerdo se firmó con los tenedores de alrededor del 78,6% de sus bonos senior garantizados con vencimiento en 2025, el 84,1% de sus bonos senior convertibles con vencimiento en 2025 y el 1% de sus bonos senior convertibles con vencimiento en 2026.
El acuerdo, si es aprobado por el Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, resultará en la equitación de US$410 millones en bonos senior garantizados y US$385 millones en bonos convertibles en circulación.
Además, Spirit Airlines ha firmado un acuerdo de respaldo por 350 millones de dólares de efectivo nuevo y un compromiso de financiación deudor en posesión (DIP) por 300 millones de dólares.
“Sujeto a ciertas excepciones y condiciones, Spirit estará obligado a pagar por adelantado las obligaciones [del DIP – nota del editor] en virtud del mismo con el producto neto en efectivo de ciertas ventas de activos, con el producto del seguro de accidentes, ingresos extraordinarios y el producto de ciertas deudas”.
Al mismo tiempo, Spirit Airlines dijo que se ha visto afectada por un entorno de precios cada vez más desafiante. La aerolínea también señaló los problemas de crecimiento previstos a corto plazo de sus cambios operativos recientemente anunciados, que darán como resultado una tendencia a la baja en los ingresos.
En una presentación adjunta a su declaración de quiebra del Capítulo 11 ante la SEC, Spirit Airlines describió sus planes de alcanzar un mercado más exclusivo, apuntando a viajeros de ocio premium con una experiencia de vuelo mejorada.
“Sin embargo, mientras duren los casos del Capítulo 11, las operaciones de la Compañía y su capacidad para desarrollar y ejecutar su plan de negocios, su situación financiera, su liquidez y su continuidad como negocio en marcha están sujetas a un alto grado de riesgo e incertidumbre asociados con los casos del Capítulo 11”.
Por lo tanto, en función de su situación actual y de los planes actuales de la dirección, que aún podrían cambiar, incluidas cualquier medida de reducción de costes y la venta de sus aviones propios , existía “una duda sustancial sobre la capacidad de la empresa para continuar como empresa en marcha”.
Fuente: https://simpleflying.com/spirit-airlins-reports-308-million-q3-losses-details-chapter-11-recovery-plan/