Añadiendo crédito
En una presentación ante la Bolsa de Valores de Estados Unidos (SEC) del 15 de octubre, Boeing anunció que un día antes había finalizado el acuerdo de crédito de 10 mil millones de dólares con los cuatro bancos.
El acuerdo de crédito obligará a Boeing a pagar el 0,5% del monto principal de cada anticipo realizado en virtud del acuerdo, y la compañía también pagará una tarifa de duración de entre el 0,5% y el 1% del monto total de los anticipos y compromisos pendientes en virtud del contrato.
“El Acuerdo de Crédito contiene términos y condiciones habituales, incluidos convenios que restringen la capacidad de Boeing de permitir una deuda consolidada […] superior al 60% del capital total de Boeing […] o incurrir en gravámenes superiores a 250 millones de dólares o fusionarse o consolidarse con otra entidad a menos que Boeing sea la entidad sobreviviente”.
Actualmente, Boeing está en proceso de adquirir Spirit AeroSystems. La transacción, que se anunció el 1 de julio, debería cerrarse a mediados de 2025 .
Sin embargo, Boeing, como entidad superviviente de ese acuerdo, no violará el acuerdo de crédito. El fabricante de aviones pagó 4.700 millones de dólares por la adquisición en una transacción íntegramente en acciones, y la entidad superviviente absorbió la deuda de Spirit AeroSystems, lo que elevó el coste total de la transacción a 8.300 millones de dólares.
Anteriormente, Tim Clark, presidente de Emirates, dijo a The Air Current que si Boeing no mejora su posición de liquidez, podría desencadenarse un proceso de efecto dominó en el que las agencias de crédito rebajarían la calificación de la compañía a basura, lo que podría resultar en un proceso de quiebra del Capítulo 11.
Clark, de Emirates, advirtió que si las agencias de calificación crediticia rebajan la calificación de Boeing, la compañía podría acogerse al Capítulo 11 de la ley de bancarrota.
Advertencias de calificación
Si bien Fitch Ratings y Moody’s brindaron por última vez una actualización sobre la calificación crediticia de la compañía el 13 de septiembre, y ambas advirtieron de una posible rebaja debido a la huelga, S&P Global ya puso a Boeing en su lista CreditWatch con implicaciones negativas el 8 de octubre.
El 14 de octubre, S&P Global dijo que Boeing permaneció en la lista CreditWatch con implicaciones negativas, diciendo que esperaba que la compañía registrara cargos por US$5 mil millones en el tercer trimestre, incluidos los relacionados con el retraso del 777X , y terminara el trimestre con una pérdida de alrededor de US$6 mil millones.
“Boeing informó de 10.500 millones de dólares en efectivo e inversiones al final del tercer trimestre, lo que indica que su uso de efectivo durante el período fue de unos 2.100 millones de dólares, algo menos de lo que esperábamos. Calculamos que la huelga le cuesta a la empresa más de 1.000 millones de dólares al mes”.
Según S&P Global, los recortes de empleo anunciados de alrededor de 17.000 puestos de trabajo podrían resultar en mayores costos a corto plazo.
Se espera que se eliminen varios miles de puestos de trabajo durante las primeras semanas del nuevo año.
Otros 25.000 millones de dólares a través de diversas medidas de liquidez
Además, el 15 de octubre, otra presentación ante la SEC reveló que Boeing planea agregar otros 25 mil millones de dólares a su liquidez, y la compañía dijo que podría ofrecer una o más ofertas con varias combinaciones potenciales de valores.
Estos incluyen títulos de deuda senior, títulos de deuda subordinada, acciones ordinarias (incluidas las características de emisión en caso de conversión, si las hubiera, de los títulos de deuda), sus acciones preferentes (emitidas en una o más series), acciones depositarias (que representan acciones preferentes), contratos de compra de acciones o unidades de compra de acciones.
“El precio de oferta inicial agregado de todos los valores vendidos por nosotros conforme a este prospecto no excederá los $25.000.000.000”.
Boeing dijo que proporcionaría los términos específicos de cualquier oferta de estos valores en un suplemento a este anuncio, y agregó que también describiría la manera particular en que ofrecería estos valores.
“Podremos vender estos valores de forma continua o diferida, directamente, a través de agentes, distribuidores o suscriptores designados en cada momento, o mediante una combinación de estos métodos”.
En el momento de la publicación, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) todavía estaba cerrada. Durante las horas previas a la apertura del mercado, las acciones de Boeing cotizaban a 150,82 dólares, un 1,23% más que el precio de cierre de las acciones, de 148,99 dólares.
En lo que va del año (YTD), las acciones de la compañía habían caído a su nivel más bajo el 10 de octubre, cuando las acciones cerraron el día de negociación a $146,62.
Eso ocurrió poco después de que Boeing y sus dos sindicatos de maquinistas en huelga, la Asociación Internacional de Maquinistas y Trabajadores Aeroespaciales (IAM), Distrito Logia 751 y Distrito W24, finalizaran otro día de negociaciones sin avances para poner fin a la huelga.
El fabricante también presentó una queja ante la Junta Nacional de Relaciones Laborales (NLRB), acusando a los dos sindicatos de negociaciones de mala fe y de una narrativa pública engañosa. Tras la fallida ronda de negociaciones del 8 de octubre, Boeing retiró su oferta de contrato.
Fuente: https://simpleflying.com/boeing-deal-us-banks-10-billion-credit-line/