La industria de transporte aéreo y carga de Zacks Transportation está lidiando con interrupciones persistentes en la cadena de suministro. Un entorno macroeconómico desafiante se caracteriza por altas tasas de interés inducidas por la inflación y la debilidad resultante en los volúmenes de paquetes.
A pesar de los desafíos mencionados anteriormente, creemos que aún queda combustible en el tanque, especialmente para los operadores que apuntan a oportunidades de crecimiento e iniciativas de eficiencia operativa. Si bien las economías se están reabriendo, la sed de los consumidores por las compras en línea es desenfrenada. Los esfuerzos de reducción de costos para impulsar el resultado final también son encomiables. Empresas como FedEx FDX, GXO Logistics GXO y Air Transport Services Group ATSG han estado aprovechando estas tendencias favorables para su beneficio.
Acerca de la industria
Las empresas que pertenecen a la industria Zacks Transportation – Air Freight and Cargo brindan servicios de entrega y transporte aéreo. La mayoría de los actores en el espacio se dedican a ofrecer servicios especializados de transporte y logística. Algunos participantes ofrecen una gama de soluciones de cadena de suministro, como envío de carga, corretaje de aduanas, cumplimiento, devoluciones, transacciones financieras y reparaciones. El bienestar de las empresas de este grupo industrial es directamente proporcional a la salud de la economía. Los principales actores de la industria, incluido FedEx, transportan millones de paquetes cada día en todo el mundo. Además de operar una flota terrestre de múltiples vehículos, algunas de estas empresas mantienen una flota aérea. Mientras que algunos actores se centran en proporcionar servicios de transporte aéreo para pasajeros y carga, otros brindan servicios a entidades que subcontratan los requisitos de elevación de carga aérea.
4 tendencias clave a tener en cuenta en la industria del transporte aéreo de mercancías y carga
Priorizar la rentabilidad de los accionistas : a medida que las actividades económicas van ganando ritmo tras los mínimos de la pandemia, cada vez más empresas destinan su creciente masa de efectivo a dividendos y recompras para tranquilizar a los sufridos accionistas. Esto subraya su solidez financiera y su confianza en el negocio. Entre los actores de la industria del transporte, el transporte aéreo y la carga, FDX anunció un aumento del 10 % en el dividendo trimestral en junio de 2024.
El foco está en los recortes de costos para impulsar el resultado final: a pesar de las señales de desaceleración de la inflación, la medida todavía está muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Observamos que la industria ha estado experimentando niveles significativos de inflación, incluidos precios más altos de la mano de obra, el transporte y el combustible. Los actores de la industria se están centrando en las medidas de reducción de costos y haciendo esfuerzos para mejorar la productividad y la eficiencia, para mitigar los altos gastos y los escenarios de demanda más débiles de lo esperado.
Desaceleración de la demanda: una preocupación grave: debido a la disminución de la demanda de envíos, particularmente en Asia y Europa, los volúmenes se están viendo afectados. Los volúmenes mediocres están perjudicando los resultados de actores clave de la industria como FDX. FDX informó ingresos menores a los esperados en el tercer trimestre del año fiscal 2024, principalmente debido a problemas de demanda. La unidad Express, el segmento más grande de FDX, se vio muy afectada con los ingresos segmentarios, que disminuyeron un 2% interanual debido a problemas de volumen. Los ingresos de FedEx Freight disminuyeron un 3% con respecto al tercer trimestre del año fiscal 2023. Esperamos que la demanda de envíos mediocre también haya afectado el desempeño de FedEx en el cuarto trimestre del año fiscal 2024.
El comercio electrónico sigue siendo una fuerza a tener en cuenta : No es de extrañar que el ritmo de crecimiento de la demanda de comercio electrónico se haya desacelerado con respecto a los niveles observados en el pico de la pandemia, con la reapertura de las economías. Sin embargo, sigue siendo impresionante, impulsado por la comodidad asociada a las compras en línea. La carrera hacia la digitalización también respalda el impulso del crecimiento del comercio electrónico. La fortaleza de la demanda de comercio electrónico debería seguir respaldando el crecimiento de los actores de la industria.
El ranking de la industria de Zacks indica tendencias alcistas
La industria de carga aérea y transporte de carga de Zacks, que se encuentra dentro del sector más amplio de transporte de Zacks, actualmente tiene una clasificación industrial de Zacks de n.° 98. Esta clasificación la ubica en el 39 % superior de más de 245 industrias de Zacks.
El Zacks Industry Rank del grupo, el promedio del Zacks Rank de todas las acciones miembro, indica buenas perspectivas a corto plazo. Nuestra investigación muestra que el 50% superior de las industrias clasificadas por Zacks supera al 50% inferior en un factor de más de 2 a 1.
La posición de la industria en el 50% superior de las industrias clasificadas por Zacks es el resultado de una perspectiva de ganancias positiva para las empresas que la componen en conjunto. Antes de presentar algunas acciones de la industria que los inversores pueden comprar o conservar en sus carteras, echemos un vistazo al desempeño reciente del mercado de valores de la industria y el panorama de valuación.
La industria se queda atrás del S&P 500 y del sector
La industria de carga y transporte aéreo de Zacks ha tenido un rendimiento inferior al del índice compuesto Zacks S&P 500, así como al del sector de transporte en general durante el último año.
La industria ha disminuido un 12,1% durante este período en comparación con la ganancia del 24,9% del S&P 500 y la apreciación del sector en general del 3,1%.
Rendimiento de precios en un año
Valoración actual de la industria
Sobre la base del valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) de los últimos 12 meses, un múltiplo comúnmente utilizado para valorar las acciones de Transporte-Aéreo y Carga, la industria se cotiza actualmente a 10,7X en comparación con el 18,98X del S&P 500. También es inferior al EV/EBITDA de los últimos 12 meses del sector de 11,15X.
En los últimos cinco años, la industria ha cotizado a precios tan altos como 13,58X, tan bajos como 6,64X y una mediana de 9,81X.
Relación valor empresarial/EBITDA (TTM)
3 acciones de transporte aéreo y de carga que hay que tener en cuenta
Air Transport Services está recibiendo un buen servicio gracias a las iniciativas para modernizar y ampliar su flota. La empresa espera terminar 2024 con 149 aviones (129 cargueros y 20 aviones de pasajeros) en servicio, en comparación con los 129 que tenía a finales de 2023. También nos impresionan los esfuerzos de la empresa por recompensar a sus accionistas mediante recompras.
En los últimos 60 días, la estimación de consenso de Zacks para las ganancias de ATSG para el año en curso ha aumentado un 15,1% hasta los 84 centavos por acción. ATSG actualmente tiene una clasificación Zacks #2 (Compra). Puede ver la lista completa de las acciones con clasificación Zacks #1 (Fuerte compra) de hoy aquí
Precio y consenso: ATSG
FedEx : Los esfuerzos de FDX por recompensar a sus accionistas incluso en estos tiempos inciertos son dignos de elogio. Además de pagar dividendos, FDX está activa en el frente de recompra. La posición de liquidez de FedEx también es sólida. Los esfuerzos de FDX por reducir los costos están impulsando su resultado final. Actualmente tiene una calificación Zacks de 3 (Mantener).
FDX superó la estimación de consenso de Zacks para las ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres (no alcanzó la marca de consenso en el otro). La superación promedio es del 7,8 %. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del año fiscal actual de FDX sugiere un crecimiento del 17,3 % con respecto a la cifra informada el año anterior.
Precio y consenso: FDX
GXO Logistics : Estamos impresionados por los esfuerzos de GXO por fortalecer sus capacidades logísticas. El crecimiento del comercio electrónico, la automatización y la subcontratación son muy beneficiosos para la empresa. Actualmente, GXO tiene una clasificación Zacks de 3.
Las ganancias de GXO superaron la estimación de consenso de Zacks en tres de los últimos cuatro trimestres (no alcanzaron la marca de consenso en el otro). La superación promedio es del 1%. Las acciones de GXO han subido un 1,4% durante el último mes.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/3-air-freight-cargo-stocks-154800735.html