Al observar los resultados financieros del primer trimestre de 2023 publicados por algunas de las aerolíneas más grandes de los Estados Unidos, me viene a la mente una frase en términos de ingresos: récord. Y, sin embargo, muchos de estos transportistas no han podido registrar ganancias durante este período debido a una tendencia en toda la industria en la que los costos han superado los ingresos, principalmente a causa del aumento de los precios del combustible.
Si bien los precios del combustible han bajado desde entonces y las aerolíneas se están preparando para lo que se espera sea una gran temporada alta de viajes, los resultados del primer trimestre de 2023 han sido menos positivos de lo esperado.
AeroTime revisa las cifras para averiguar qué tan bien se ha desempeñado la industria de las aerolíneas de EE. UU. y qué aerolínea es la más grande en términos de capacidad.
1. El ascenso de United Airlines a la cima
Si bien American Airlines todavía puede presumir de que su número de flota es el más grande del mundo, United Airlines logró ofrecer una capacidad ligeramente mayor en el primer trimestre de 2023. Esto la convirtió en la aerolínea más grande de los EE. UU. en términos de capacidad ofrecida en el primer trimestre de 2023.
United señaló que sus millas de asiento disponibles (ASM) fueron de 65,700 millones, con la aerolínea transportando 36,8 millones de pasajeros durante los primeros tres meses del año y obteniendo un ingreso total de $11,420 millones. Sin embargo, los ingresos fueron superados por los costos operativos, que fueron de $11,470 millones, lo que resultó en una pérdida operativa de $43 millones y una pérdida neta, luego de gastos no operativos de $213 millones, de $194 millones.
Sin embargo, en el comunicado financiero de la compañía, el CEO Scott Kirby dijo que estaba “extremadamente orgulloso del desempeño del equipo de United”, que contribuyó a “un flujo de efectivo operativo más alto de todos los tiempos” de $ 3.1 mil millones. El flujo de caja libre (FCF) fue de $ 1290 millones durante el primer trimestre de 2023 y, en total, United Airlines tenía $ 8 mil millones en efectivo al final del primer trimestre de 2023.
Al final del período, esa aerolínea tenía un total de 677 compromisos de compra de aviones, incluido un pedido de 100 aviones Boeing 787 y 737 MAX finalizado en diciembre de 2022. La mayoría de estos aviones están programados para entregarse después de 2024, incluidos 92 787. y 210 737 MAX, y la aerolínea espera recibir 114 aviones Boeing 737 MAX y 12 Airbus A321neo en 2023, y ocho 787, 88 737 MAX y 31 A321neo en 2024.
En el primer trimestre de 2023, United Airlines operó 891 aviones de línea principal y 446 regionales, con un total de 1337 aviones en su flota.
Sin embargo, Airbus le dijo a United Airlines que ocho aviones A321neo se entregarán en 2024 y otros 10 se entregarán en 2025 en lugar de 2024.
Mientras tanto, Boeing también notificó a la aerolínea sobre los retrasos en la entrega del 737 MAX. El fabricante ahora espera entregar 37 aviones de este tipo al portaaviones en 2024 en lugar de 2023 como se pronosticó originalmente.
La aerolínea estima que la entrega de otros 11 aviones se retrasará un año hasta 2024, y la entrega de otros 30 aviones 737 MAX ahora tendrá lugar en 2025 en lugar de 2024.
2. La pequeña ganancia de American Airlines
De las cuatro grandes aerolíneas de los Estados Unidos (American Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines y United Airlines), solo una empresa fue rentable en el primer trimestre de 2023.
American Airlines logró obtener una pequeña ganancia neta de $ 10 millones gracias a ingresos récord de $ 12.1 mil millones y FCF de $ 3 mil millones. A lo largo del trimestre, la aerolínea, con sede en el Aeropuerto Internacional de Dallas/Fort Worth (DFW), registró 48,2 millones de embarques de pasajeros en un total de 1.464 aviones en su flota principal y regional.
Los costos operativos de American Airlines fueron de $11,700 millones, siendo los dos gastos más importantes el combustible ($3,100 millones) y los sueldos, salarios y beneficios ($3,281 millones). Otro tema clave para la aerolínea es su deuda, que alcanzó un máximo de $ 54 mil millones en el segundo trimestre de 2021. La compañía espera reducir sus pasivos a entre $ 43 mil millones y $ 44 mil millones para fines de año, mejorando su deuda neta a ganancias ajustadas antes de intereses, tasa de impuestos, depreciación, amortización y reestructuración o alquiler (EBIDTAR) de 6,7 a fines de 2022, a 4,5 en el primer trimestre de 2023, y menos de 4,5 a fines de 2023.
El ratio de deuda neta/EBITDAR ajustado de 4,5 es el más bajo desde 2019.
En total, la capacidad, medida en ASM, fue de 65 000 millones, mientras que los ingresos por millas de pasajeros (RPM), midiendo la demanda, fue de 52 000 millones con un rendimiento promedio de 21,35 centavos.
Comparativamente, United Airlines RPM fue de 52,5 mil millones, con un rendimiento promedio de 19,56 centavos.
Robert Isom, director ejecutivo de American Airlines, resumió que la aerolínea “realizó una gran operación” y había cumplido con su “orientación financiera para el trimestre, lo que resultó en una ganancia del primer trimestre por primera vez en cuatro años”.
De cara al futuro, American Airlines espera que ASM crezca entre un 3,5 % y un 5,5 % en el segundo trimestre de 2023, y entre un 5 % y un 8 % en 2023. Se estima que las ganancias ajustadas por acción diluida estarán entre $1,20 y $1,40 en el próximo trimestre y $2,50 y $3.50 por el año completo.
En el primer trimestre de 2023, las ganancias ajustadas por acción diluida fueron de $0,02.
3. Delta Air Lines cobra impulso
A pesar de los ingresos récord, Delta Air Lines finalizó el primer trimestre del año con una pérdida neta. Sin embargo, las expectativas de la aerolínea para los próximos meses siguen siendo positivas.
Glen Hauenstein, presidente de Delta Air Lines, dijo: “Obtuvimos ingresos récord en el trimestre de marzo con ingresos unitarios totales que fueron un 16 % más altos que en el mismo período de 2019. Estos resultados reflejan la fortaleza en el entorno de demanda subyacente y el impulso continuo en productos premium. e ingresos por lealtad”.
Los ingresos operativos, basados en un rendimiento promedio de pasajeros por milla volada de 20,95 centavos, fueron de $12,700 millones, con costos operativos de $13,000 millones eclipsando un trimestre trascendental para la aerolínea. En las líneas finales del informe financiero del primer trimestre de 2023 de Delta Air Lines se incluyeron una pérdida operativa de $277 millones y una pérdida neta de $363 millones.
Su ASM fue de 61,300 millones, con RPM en 49,600 millones al final del primer trimestre de 2023.
Está previsto que 322 aviones se unan a la flota de la aerolínea en los próximos años, la mayoría de los cuales serán fabricados por Airbus porque Delta Air Lines tiene pedidos pendientes de 59 A220-300, 130 A321neo, 17 A330-900neo y 16 A350-900. Boeing tiene previsto entregar 100 aviones 737 MAX-10 a la aerolínea.
Si bien la aerolínea no ha proporcionado una estimación de cuántos aviones se entregarán en los próximos años, sí indicó que sus compromisos de compra de aviones hasta 2027 y posteriormente suman un total de $ 18,7 mil millones. Al 31 de marzo de 2023, Delta Air Lines dijo que gastará $2300 millones en aviones nuevos en los nueve meses restantes de 2023, aumentando a $4400 millones en 2024 y $4200 millones en 2025. En 2026, esa suma se reducirá a $3800 millones. , y se reducirá a $ 2500 millones en 2027, y los $ 1200 millones restantes se gastarán en los años siguientes.
“Con reservas anticipadas récord para el verano, esperamos que los ingresos del trimestre de junio sean entre un 15 y un 17 por ciento más altos en un crecimiento de la capacidad del 17 por ciento año tras año”, agregó Hauenstein.
4. Southwest Airlines tambaleándose por el colapso operativo en 2022
A fines de 2022, Southwest Airlines se convirtió en el foco de mucha discusión cuando experimentó un colapso operativo completo durante el período de vacaciones en diciembre de 2022. Como resultado, se cancelaron más de 16,700 vuelos, y los efectos negativos se trasladaron al primer trimestre de 2023.
Según el CEO de Southwest Airlines, Bob Jordan, eso se esperaba y la pérdida neta fue el resultado del “impacto financiero negativo de aproximadamente $ 380 millones antes de impuestos, o $ 294 millones después de impuestos, relacionado con la interrupción operativa de diciembre de 2022”. Jordan también agregó que el colapso operativo tuvo un impacto negativo en los ingresos de alrededor de $ 325 millones debido a “cancelaciones de viajes de regreso de vacaciones y una desaceleración en las reservas para viajes de enero y febrero de 2023”.
Sin embargo, con la aerolínea transportando 30,2 millones de pasajeros, ofreciendo 38 000 millones de ASM, 29 500 millones de RPM y rendimientos promedio por RPM de 17,28 centavos, Jordan señaló que “las tendencias de la demanda de viajes y los ingresos en marzo de 2023 fueron sólidas y dieron como resultado una sólida rentabilidad para el mes”. y récord de ingresos en el primer trimestre”.
El operador finalizó el primer trimestre de 2023 con ingresos operativos de $ 5,7 mil millones y costos operativos de $ 5,9 mil millones, lo que resultó en una pérdida operativa de $ 284 millones. Incluyendo otros gastos, así como beneficios por impuestos a la renta, la pérdida neta de la aerolínea para el período fue de $159 millones.
Southwest Airlines también destacó que si bien finalizó el primer trimestre de 2023 con 793 aviones, los retrasos en las entregas en Boeing darán como resultado que la aerolínea reciba 70 aviones 737 MAX-8, 20 menos de lo esperado.
Como resultado, la aerolínea señaló que debido a “la revisión en las entregas y retiros de aviones” ahora espera “terminar el año con 814 aviones, en comparación con su guía anterior de 833 aviones”.
A mediados de abril de 2023, Spirit AeroSystems notificó a Boeing sobre un procedimiento de fabricación irregular en ciertos aviones 737, excepto el 737 MAX-9. El fabricante aclaró más tarde que los retrasos en las entregas eliminarían alrededor de 9.000 asientos de los horarios de las aerolíneas en la temporada de verano de 2023, pero reiteró su objetivo de entregar entre 400 y 450 aviones 737 MAX en 2023.
Si bien American Airlines solo mencionó que no tiene compromisos financieros vigentes para 10 aviones 737 MAX, United Airlines afirmó que el defecto de fabricación podría resultar en retrasos adicionales de seis aviones, con la posibilidad de que el fabricante de aviones pueda informar a los clientes sobre más retrasos. la línea. El pedido de 737 MAX-10 de Delta Air Lines no debería verse afectado, ya que el 737 MAX más grande aún no ha sido certificado por la Administración Federal de Aviación (FAA).
5. JetBlue explora nuevos horizontes europeos
JetBlue comenzó el año superando sus propias expectativas, y la aerolínea continuó explorando y anunciando nuevos destinos en Europa, utilizando la mayor autonomía del Airbus A321neoLR.
La aerolínea obtuvo $2.3 mil millones en ingresos, pero con costos operativos de $2.5 mil millones y otros gastos por un total de $24 millones, su pérdida neta después de los beneficios del impuesto sobre la renta fue de $192 millones. Aún así, según Robin Hayes, CEO de JetBlue, los resultados del primer trimestre de 2023 de la aerolínea fueron mejores de lo esperado y la aerolínea “pronostica una fuerte mejora secuencial del margen antes de impuestos en el segundo trimestre”.
“Seguimos bien encaminados en la ejecución de nuestro plan integral para mejorar nuestra rentabilidad a largo plazo y restaurar nuestro poder histórico de ganancias”, dijo Hayes, y agregó que en el segundo trimestre de 2023, la aerolínea debería ver “un fuerte crecimiento de los ingresos para continuar, ya que la demanda sigue siendo sólida y como vemos un impulso continuo de nuestras iniciativas comerciales”.
Durante el primer trimestre del año, la aerolínea anunció vuelos al Aeropuerto Charles De Gaulle de París (CDG) y agregó vuelos al Aeropuerto Schiphol de Ámsterdam (AMS) en abril de 2023 desde sus dos centros de la Costa Este, el Aeropuerto Internacional John F. Kennedy de Nueva York ( JFK) y el Aeropuerto Internacional Logan de Boston (BOS). Ambos vuelos están programados para comenzar durante el verano de 2023.
El rendimiento promedio por milla de pasajero en JetBlue fue de 16,31 centavos. La capacidad, a saber, ASM y la demanda en forma de RPM, fueron 16.700 millones y 13.300 millones, respectivamente. La aerolínea transportó 10,1 millones de pasajeros y operó 290 aviones a fines del primer trimestre de 2023. Se contrató a JetBlue para recibir 11 aviones Airbus A321neo y 17 A220 durante todo el año. Sin embargo, el transportista señaló que los retrasos de Airbus lo habían obligado a asumir la entrega de 11 aviones A220, cuatro A321neo y cuatro A321neoLR en 2023.
“No hicimos depósitos de equipos de vuelo durante los tres meses que terminaron el 31 de marzo de 2023, ya que trabajamos con Airbus para realinear dichos pagos con los retrasos de entrega anticipados”, señaló JetBlue.
6. Alaska Airlines recompró sus propias acciones
Alaska Airlines fue otra aerolínea que, como muchas de sus contrapartes de la industria, registró un crecimiento de los ingresos y esperaba mucho del futuro. Sin embargo, cerró el primer trimestre del año con una pérdida neta.
La aerolínea con base en el Aeropuerto Internacional de Seattle Tacoma (SEA) también logró recomprar sus propias acciones durante el trimestre, gastando $18 millones en recompras de acciones. La aerolínea espera gastar hasta $ 100 millones en recompras de acciones ordinarias para fines de 2023.
La pérdida neta de Alaska Airlines fue de $142 millones en el primer trimestre de 2023. La compañía obtuvo $2100 millones en ingresos, pero gastó $2300 millones en el funcionamiento de sus operaciones durante los tres meses. Si bien la mayoría de los gastos no estaban relacionados con el combustible, estos artículos solo crecieron un 13 % en comparación con el primer trimestre de 2022.
Además, la empresa tenía $537 millones en efectivo al final del trimestre en comparación, por ejemplo, con los $1.400 millones de JetBlue. Esto es a pesar de que Alaska Airlines tiene estadísticas operativas similares, que incluyen 15,700 millones de ASM y 12,500 millones de RPM. Los rendimientos por milla fueron de 15,80 centavos para los 9,8 millones de pasajeros que transportó durante el período.
Su flota al final del trimestre incluía una combinación de aviones Boeing 737, incluidos NextGeneration (NG), MAX y cargueros, así como Embraer E175, y totalizaba 294 aviones. La aerolínea planea agregar 40 aviones adicionales a lo largo del año, incluido un 737-800F, tres 737 MAX-8, 28 737 MAX-9 y ocho E175. La aerolínea también señaló que las estimaciones de entrega previstas ya incluyen los retrasos en la entrega comunicados por Boeing, pero estos no están relacionados con el problema de producción que no afecta al 737 MAX-9.
Dos Boeing 737-800 NG y 10 Airbus A321neo, estos últimos son los restos finales de una fusión con Virgin America, dejarán la flota de Alaska Airlines en 2023.
7. Actualización de Spirit Airlines sobre la fusión con JetBlue
Aunque muchas aerolíneas son optimistas sobre su futuro, Spirit Airlines es más reservada sobre los próximos meses. La aerolínea declaró que si bien debería lograr un margen de beneficio positivo, será de un solo dígito debido a problemas relacionados con el motor Pratt & Whitney PW11000G que impulsa la familia de aviones A320neo.
El problema, que ha afectado a las aerolíneas de todo el mundo , incluida la reciente suspensión de operaciones por parte de Go First de India, ha seguido obstaculizando a Spirit Airlines.
Según el director financiero (CFO) de la aerolínea, Scott Haralson, en el segundo trimestre de 2023 el margen operativo debería estar entre el 4,5 % y el 6,5 %, pero “en este entorno de demanda y con un precio del combustible a la baja en el segundo trimestre de este año, el el negocio en plena utilización debería producir márgenes operativos de dos dígitos”. El CFO señaló que la deserción de pilotos también está afectando negativamente las operaciones de la aerolínea, lo que resulta en una utilización de aeronaves inferior a la deseable. Haralson agregó que los problemas del motor del avión A320neo “probablemente seguirán siendo un lastre para la utilización durante el resto del año”.
Al finalizar el trimestre con una pérdida neta de $103,9 millones, Spirit Airlines obtuvo $1,300 millones en ingresos y gastó $1,460 millones en gastos operativos. Su ASM fue de 13,2 mil millones, mientras que RPM fue de 10,6 mil millones con un rendimiento promedio de 12,64 centavos. En promedio, la aerolínea operó 194,8 aviones diarios. Al cierre del trimestre contaba con 195 aviones.
En cuanto a su fusión con JetBlue, la aerolínea de bajo costo afirmó que espera completar el proceso para el primer semestre de 2024 , a pesar de que el Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ) presentó una demanda para bloquear la fusión entre las dos aerolíneas en marzo de 2023. En ese momento, Merrick Garland, el Fiscal General de EE. UU. argumentó que la unión de las dos aerolíneas “daría como resultado tarifas más altas y menos opciones para decenas de millones de viajeros, con el mayor impacto sentido por aquellos que confían en lo que se conoce como tarifas ultra bajas. -coste de los transportistas para poder volar.”
8. Frontier Airlines comienza a remodelar su red luego del fracaso de la fusión con Spirit
Frontier Airlines casi obtuvo ganancias durante el trimestre, ya que la aerolínea de bajo costo comenzó a remodelar su red frente a la dinámica cambiante del mercado y después de que se le superara la oferta cuando intentaba adquirir Spirit Airlines.
La aerolínea registró una pérdida neta estrecha de $ 13 millones durante los primeros tres meses del año, obteniendo ingresos de $ 848 millones que fueron inferiores a los gastos operativos de $ 873 millones en el primer trimestre de 2023, que se compensaron con $ 4 millones en beneficios fiscales. Frontier señaló en su publicación de resultados del primer trimestre de 2023 que uno de esos costos fue un cargo de $ 1 millón “relacionado con la fusión terminada con Spirit Airlines, Inc. dentro de los costos relacionados con la transacción y la fusión”.
“La demanda posterior a la pandemia ha aumentado debido, en parte, a los arreglos de trabajo desde el hogar y los horarios de trabajo flexibles. También vemos un cambio en el comportamiento de los pasajeros con una demanda desmesurada en los días y períodos pico”, afirmó Barry Biffle, presidente y director ejecutivo de Frontier Airlines.
Tras un análisis del nuevo comportamiento de los consumidores, Frontier Airlines comenzó a remodelar su red en el segundo trimestre de 2023 para, agregó Biffle, “explotar esta dinámica de demanda posterior a la pandemia y esperar que los cambios se implementen por completo en la segunda mitad de 2023″.
Y aunque la capacidad se reducirá en el futuro, Biffle señaló que su ventaja de costos “se ampliará aún más a lo largo del año, lo que permitirá a Frontier seguir siendo el operador con el costo unitario más bajo en la industria, a pesar de una menor utilización en los días de menor demanda y fuera de los horarios de trabajo. Periodos pico”. El ejecutivo agregó que esto dará como resultado un margen antes de impuestos de entre 7% y 10%, lo que sería el resultado más alto de la aerolínea después de la pandemia.
Con una flota de 125 aviones, Frontier Airlines tenía 8700 millones de ASM, 7200 millones de RPM y transportaba 6,8 millones de pasajeros con un promedio de 121 aviones operados en el primer trimestre de 2023.
9. El aumento de la factura de combustible de Hawaiian Airlines se atribuye al A321neo
Al igual que Spirit Airlines, Hawaiian Airlines está experimentando problemas con su flota de Airbus A321neo, y la aerolínea argumenta que los A330 que reemplazaron al A321neo en tierra resultaron en una factura de combustible mucho más alta.
La aerolínea declaró que su consumo de combustible aumentó un 21,4% en comparación con el primer trimestre de 2022 debido a “una mayor capacidad e ineficiencias derivadas de estos desafíos”.
La capacidad, medida en ASM, fue de 4900 millones en el primer trimestre de 2023, en comparación con los 4200 millones del primer trimestre de 2022. Mientras tanto, la demanda fue de 3800 millones de RPM en comparación con los 2900 millones de RPM del primer trimestre de 2022. El rendimiento promedio fue de 14,27 centavos, con Hawaiian Airlines operando 63 aviones a lo largo del período de tres meses: 24 Airbus A330-200, 18 A321neo, 19 Boeing 717, y uno de cada uno de los aviones ATR 42 y ATR 72. Si bien la aerolínea no indicó cuántos A321neos estaban en tierra, los datos de ch-aviation.com muestran que tres de los 18 aviones de este tipo están actualmente en mantenimiento.
“Algunos de nuestros proveedores, incluido nuestro proveedor de motores para nuestro avión A321neo, Pratt & Whitney, han experimentado y continúan experimentando importantes interrupciones en la cadena de suministro”, señaló la aerolínea en su presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) del primer trimestre de 2023.
Si bien Hawaiian Airlines aún no conoce el alcance total del impacto en sus operaciones, anticipa “retrasos continuos para los motores Pratt & Whitney en nuestro avión A321neo durante 2023”.
La pérdida neta de la aerolínea para el primer trimestre de 2023 fue de 98,2 millones de dólares. La aerolínea obtuvo $ 621 millones en ingresos, mientras que los gastos operativos fueron de $ 730 millones.
10. Allegiant Airlines finaliza el trimestre de manera rentable y comienza a cambiarse a Boeing
La única otra aerolínea rentable, además de American Airlines, es Allegiant Airlines, y la pequeña aerolínea registró una ganancia neta para el primer trimestre de 2023.
Allegiant Airlines finalizó el primer trimestre de 2023 con una ganancia neta de $ 56,1 millones, con ingresos operativos de $ 649,6 millones que superaron los gastos operativos que totalizaron $ 554,8 millones, además de otros costos que hicieron retroceder a la compañía $ 20,4 millones.
“El equipo trabajó incansablemente para garantizar la integridad operativa, y nuestra finalización controlable del 99,9 por ciento para el trimestre es un testimonio de sus esfuerzos. Llevar a cabo una operación segura y confiable es un componente fundamental de nuestro éxito, y no podría estar más orgulloso del desempeño del equipo”, comentó John Redmond, director ejecutivo de Allegiant Travel Company, la empresa matriz de Allegiant Airlines.
La capacidad fue de 4500 millones de ASM (4600 millones incluidos los servicios no programados), mientras que la demanda fue de 3900 millones de RPM, ya que la aerolínea transportó 4,1 millones de pasajeros programados durante el primer trimestre de 2023 con un rendimiento promedio de 8,29 centavos. El operador exclusivamente Airbus operaba 124 aviones al final del trimestre, a saber, el A319ceo y el A320ceo.
Sin embargo, para el cuarto trimestre de 2023 espera recibir sus dos primeros aviones Boeing 737 MAX. Allegiant Airlines ordenó el producto rival para la familia A320 en diciembre de 2021, y finalizó el pedido en enero de 2022. El entonces director ejecutivo de la aerolínea y actual presidente de la junta, Maurice J. Gallagher, Jr., había argumentado que las entregas de nuevos aviones, que es un en contraste con su flota de la familia A320 de segunda mano, traerá numerosos beneficios, que incluyen “flexibilidad para el crecimiento de la capacidad y retiros de aeronaves, beneficios ambientales significativos y una configuración moderna y características de cabina que nuestros clientes apreciarán”.
En resumen, estas son las 10 principales aerolíneas de Estados Unidos en términos de capacidad, medida en ASM:
- United Airlines (65.700 millones)
- American Airlines (65 mil millones)
- Delta Air Lines (61.300 millones)
- Aerolíneas del suroeste (38 mil millones)
- JetBlue (16.700 millones)
- Alaska Airlines (15.700 millones)
- Spirit Airlines (13,2 mil millones)
- Frontier Airlines (8.700 millones)
- Aerolíneas hawaianas (4.700 millones)
- Aerolíneas Allegiant (4.500 millones)
Fuente: https://www.aerotime.aero/articles/the-top-10-largest-airlines-in-the-united-states-by-capacity