Spirit Airlines Inc. avanzará en su fusión con Frontier Airlines luego de determinar que la oferta competidora de JetBlue Airways tiene “un nivel inaceptable de riesgo de cierre” para los accionistas.
El 2 de mayo, la junta directiva de la compañía con sede en Florida instó nuevamente a sus accionistas a votar a favor del acuerdo con Frontier Group Holdings Inc. (Nasdaq: ULCC), con sede en Denver, y emitió una carta de rechazo a JetBlue Airways Corp., con sede en Nueva York.
“Nuestra junta determinó por unanimidad que la propuesta de JetBlue no constituye una ‘propuesta superior’ bajo el acuerdo de fusión existente de Spirit con Frontier”, escribió el presidente de la junta de Spirit, Mac Gardner , en la carta a JetBlue. “Creemos que una combinación de JetBlue y Spirit tiene una baja probabilidad de recibir autorización antimonopolio mientras siga existiendo la Northeast Alliance (NEA) de JetBlue con American Airlines”.
Spirit dijo que tomó su decisión después de consultar cuidadosamente con asesores financieros y legales externos y considerar las finanzas de JetBlue.
“El [Departamento de Justicia], junto con seis estados y el Distrito de Columbia, presentaron una demanda para bloquear la NEA, alegando que la alianza ‘no solo eliminará competencia importante en [Boston y la ciudad de Nueva York], sino que también dañará el aire viajeros de todo el país'”, decía la carta. “Nos cuesta entender cómo JetBlue puede creer que el Departamento de Justicia, o un tribunal, será persuadido de que se le debe permitir a JetBlue formar una alianza anticompetitiva que alinee sus intereses con una aerolínea heredada, y luego emprender una adquisición que eliminará a la aerolínea ULCC más grande”.
La contraoferta de Spirit del 25 de abril a JetBlue proponía abandonar la NEA. Una respuesta del 29 de abril de JetBlue dejó en claro que la compañía no estaba dispuesta a hacer eso.
“Dado este riesgo sustancial de finalización, creemos que la oferta económica de JetBlue es ilusoria, y la junta directiva de Spirit no ha considerado necesario considerarla”, escribió Gardner.
El 7 de febrero, Spirit acordó fusionarse con Frontier en un acuerdo que valora a la aerolínea de Florida en alrededor de $2,900 millones. El acuerdo haría que Frontier tomara el control del 51% de la compañía combinada, lo que le permitiría tener la decisión final en términos que incluyen dónde se ubicaría su sede.
El 5 de abril, JetBlue presentó una oferta competitiva no solicitada por Spirit, con un precio de $3.6 mil millones. La propuesta en efectivo de JetBlue le habría dado un control del 100% sobre Spirit. Habría permanecido con sede en Nueva York.
Como señaló Business Journals en ese momento, el precio de compra más alto de JetBlue no fue la única diferencia notable entre los dos acuerdos potenciales.
Según datos de la compañía de datos de aviación Cirium, Spirit y JetBlue se superponen en aproximadamente el 11% de sus rutas. En comparación, Spirit y Frontier se superponen en aproximadamente el 18 % de sus rutas.
Según la información federal disponible más reciente , Spirit es la cuarta aerolínea más grande en el Aeropuerto Intercontinental George Bush (IAH) de Houston, habiendo transportado el 7,81% de todos los pasajeros en el aeropuerto durante el período de 12 meses de noviembre de 2020 a octubre de 2021. Spirit vuela a siete destinos internacionales y 17 destinos nacionales desde IAH.
Según los datos de Cirium, Spirit y Frontier actualmente se superponen en vuelos desde IAH a Atlanta, Denver, Las Vegas y Orlando. Actualmente, no hay superposición entre Spirit y JetBlue en los aeropuertos de Houston porque JetBlue solo tiene dos rutas activas desde el Aeropuerto Intercontinental George Bush (IAH): al Aeropuerto Logan de Boston (BOS) y al Aeropuerto Internacional John F. Kennedy (JFK) en Nueva York. Ninguna de las tres aerolíneas vuela actualmente desde el Aeropuerto William P. Hobby de Houston (HOU).
Se espera que el acuerdo Spirit-Frontier se cierre en la segunda mitad de 2022, dependiendo de las aprobaciones de los accionistas de Spirit y las agencias reguladoras.
JetBlue respondió al rechazo de Spirit con lo que llamó una “propuesta superior mejorada” el 2 de mayo. El nuevo acuerdo, aún a $ 33 por acción, incluiría una “tarifa de ruptura inversa” de $ 200 millones, pero no prometió retirarse del acuerdo NEA. .
“Los accionistas espirituales estarían mejor con la certeza de nuestra prima sustancial en efectivo, compromisos regulatorios y protección de tarifa de ruptura inversa”, dijo el CEO de JetBlue, Robin Hayes , en un comunicado. “La transacción de Frontier tiene un perfil regulatorio similar al nuestro, pero ofrece sin compromiso de desinversión ni tarifa de ruptura inversa, mientras que el valor incierto de las acciones de Frontier expone a los accionistas de Spirit a un riesgo significativo. Esperamos que la junta de Spirit ahora reconozca que la nuestra es claramente una propuesta superior y se comprometa con nosotros de manera más constructiva que hasta la fecha. Estamos haciendo pública nuestra oferta para que sus accionistas sepan que esta atractiva oportunidad de creación de valor está disponible para ellos”.
Fuente: https://www.bizjournals.com/houston/news/2022/05/03/spirit-airlines-rejects-jetblue-offer.html
